什么是远期外汇交易,远期外汇交易的目的

2019年11月28日 14:42配资门户网来源:互联网阅读量:

远期外汇交易概述:

远期外汇交易(Forward Exchange Transaction)又称期汇交易,是指交易双方在成交后并不立即办理交割,而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件,到期才进行实际交割的外汇交易。

与即期外汇交易的根本区别

在于交割日不同。凡是交割日在成交两个营业日以后的外汇交易均属于远期外汇交易。

远期外汇交易特点:

(1)双方签订合同后,无需立即支付外汇或本国货币,而是延至将来某个时间;

(2)买卖规模较大;

(3)买卖的目的,主要是为了保值,避免外汇汇率涨跌的风险;

(4)外汇银行与客户签订的合同须经外汇经纪人担保。此外,客户还应缴存一定数量的押金或抵押品。当汇率变化不大时,银行可把押金或抵押品抵补应负担的损失。当汇率变化使客户的损失超过押金或抵押品时,银行就应通知客户加存押金或抵押品,否则,合同就无效。客户所存的押金,银行视其为存款予以计息。

远期外汇交易的目的:

远期外汇交易产生的主要原因在于企业、银行、投资者规避风险之所需,具体包括以下几个方面:

1.进出口商预先买进或卖出期汇,以避免汇率变动风险

汇率变动是经常性的,在商品贸易往来中,时间越长,由汇率变动所带来的风险也就越大,而进出口商从签订买卖合同到交货、付款又往往需要相当长时间(通常达30天~90天,有的更长),因此,有可能因汇率变动而遭受损失。进出口商为避免汇率波动所带来的风险,就想尽办法在收取或支付款项时,按成交时的汇率办理交割。

2.外汇银行为了平衡其远期外汇持有额而交易

远期外汇持有额就是外汇头寸(foreign exchange position)。进出口商为避免外汇风险而进行期汇交易,实质上就是把汇率变动的风险转嫁给外汇银行。外汇银行之所以有风险,是因为它在与客户进行了多种交易以后,会产生一天的外汇"综合持有额"或总头寸(overall position),在这当中难免会出现期汇和现汇的超买或超卖现象。这样,外汇银行就处于汇率变动的风险之中。为此,外汇银行就设法把它的外汇头寸予以平衡,即要对不同期限不同货币头寸的余缺进行抛售或补进,由此求得期汇头寸的平衡。

3.短期投资者或定期债务投资者预约买卖期汇以规避风险

在没有外汇管制的情况下,如果一国的利率低于他国,该国的资金就会流往他国以谋求高息。假设在汇率不变的情况下纽约投资市场利率比伦敦高,两者分别为 9.8%和7.2%,则英国的投资者为追求高息,就会用英镑现款购买美元现汇,然后将其投资于3个月期的美国国库券,待该国库券到期后将美元本利兑换成英镑汇回国内。这样,投资者可多获得2.6%的利息,但如果3个月后,美元汇率下跌,投资者就得花更多的美元去兑换英镑,因此就有可能换不回投资的英镑数量而遭致损失。为此,英国投资者可以在买进美元现汇的同时,卖出3个月的美元期汇,这样,只要美元远期汇率贴水不超过两地的利差(2.6%),投资者的汇率风险就可以消除。当然如果超过这个利差,投资者就无利可图而且还会遭到损失。这是就在国外投资而言的,如果在国外有定期外汇债务的人,则就要购进期汇以防债务到期时多付出本国货币。

4.外汇投资者为攫取投机利润而进行期汇买卖

汇率的频繁、剧烈波动,会给外汇投机者进行外汇投机创造有利的条件,尤其在浮动汇率制下更是如此。

所谓外汇投机是指利用外汇市场汇率涨落不一,纯粹以赚取利润为目的的外汇交易。

“什么是远期外汇交易,远期外汇交易的目的”由配资门户网整理,转载请保留链接。

上证指数恒生指数道琼斯指数黄金走势

  • 上证指数
  • 恒生指数
  • 道琼斯指数
  • 黄金走势

今日推荐

热门标签